Рекомендую собрать свой дистрибутив на базе дебиан, выпилить всё лишнее, включая иксы и настроить интерфейс через directfb, скорость тебе гарантирована + отличное воспроизведение видео (mplayer). Для такой машины это просто мечта, а не производительность получится Но само собой, задача требует времени и навыков... А так я тоже за Debian minimal + openbox.