На уровне файлов шифрование,но возможно только на NTFS.Если есть сертификат и копируем на том FAT,то автоматически расшифровывается.Без сертификата из ОС доступ на копирование будет запрещен.Из под live-cd файл так и будет зашифрован.
Ну с livecd то понятно дело файл будет шифрованым . Иначе смысл шифрования...